Live Budget Speech

[SrirangaVeteran]

[sereneTop contributor]

Ne neda thama mokuth loku vasiyak....

[SrirangaVeteran]

Here are highlights of President Mahinda Rajapaksa Budget presented at 1.30 pm Friday, October 24, 2014. This is the President’s 10th consecutive budget presentation:

* 1.40 pm -President opens his speech with a preamble of the develoments of the past few years including the war and the post-war developments.
* 1.45 pm – The rural economic developments followed by the government are based on ancient, traditonal and post-independence leaders who were also concerned about this. We are building a new economy based on these ideals.
*  1.50 pm -Infrastructure development was neglected during the  war but there been rapid infrastucture development when the war ended in May 2009
*  1.53 pm – Former LTTE cadres are being reintergrated, trained and absorbed to the armed forces and the police.
*  2 pm – While receiving foreign aid, Sri Lanka has also been transformed to a country that provides aid to countries in crisis and in disaster situations
* 2 pm – Our Government will increase the per capita income of each individual by four times in coming years.
* 2 pm – Foreign reserves are at $10 billion while foreign debt has been reduced to 30 per cent compared to last year
* 2.01 pm- The Government reduced electricity prices by 25 per cent recently due to the resurgence of alternate energy sources.
* 2.03 pm - 750,000 low cost houses provided to those who were displaced from their dwellings for development purposes.
* 2.10 pm – Because of the ec0nomic transformation and rapid development, mobile technology has taken off and everyone is using a mobile phone now
* 2. 15 pm – Rural poverty reduced to  7.6 per cent from  15.8 per cent
* 2.20 pm – 678 small rural irrigation schemes constructed at a cost of Rs 3 billion
* 2.21 pm – Construction activity has increased by 17 per cent
* 2. 22 pm – Sri Lanka is expected to raise US$ 2 billion in foreign investment this year
* 2.23 pm – Apparal export earnings to reach $5 billion
* 2.24 pm – Export earnings expected to reach over $11 billion  
* 2.25 pm – Life expectancy per person would reach 80 years by 2020
* 2. 27 pm – The student intake to Sri Lankan state universities will increase substantially to 100,000 per year by 2020 (from around 20-25,000 per year now)  
- See more at: http://sundaytimes.lk/news/key-highlights-presidents-mahinda-rajapaksa-budget-presentation-today.html#sthash.XXD0t2PE.dpuf

[yaka]

did he mentioned retail shops vat impose limit bring to RS 100 milions?

[SrirangaVeteran]

* 2. 30 pm – Export earnings to reach $20 billion by 2020
* 2.32 pm – Per capita income to reach $7,500 by 2020
* 2.33 pm – Foreign loans: These are taken for a specific purpose ‘ Not for eating (apita kanda ganne nahe)’
* 2. 37 pm – SriLankan Airlines and Mihin Air together fly to 90 destinations using a fleet of 25 aircraft
* 2.40 pm – Special integrated tax on motor vehicles which will raise Rs 5 billion
* 2.40 pm – Cigarette and liquor taxes to raise Rs. 14,400 million
* 2.45 pm – $100 entrance fee at casinos
* 2.45 pm – 47 of 54 state enterprises turned into profitable units
* 2.47 pm – Property of tax evaders would be acquired
* 2.47 pm - Tax Department to g0 online from tomorrow for tax payments
* 2.50 pm – Water rates – First 25 units will be reduced by 10 per cent
* 2.50 pm – Rs. 750 million allocated for areas affected by water borne diseases
* 2.50 pm – 500 small buses to be imported to strengthen transport services
* 2.51  pm – New airports in Kandy and Nuwara Eliya
* 2.57 pm – New state plantation company to be set up
* 2.57 pm – Rs 5,000 million allocation for new state of the art factories at Hingurana and Pelwatte Sugar Cos.
* 2.57 pm – Rs 1000 and 10 per cent dividend to be paid to EPF members who have over 10 years service
* 2.58 pm – Rs 750 million allocation to improve facilities for judges
*2.58 pm – New courts to be established to expedite cases and reduce delays
* 3 pm -     Rural road development allocated Rs 20 billion
* 3 pm -   Airport refurbishment allocated Rs 17 billion
* 3 pm – Customs wil be computerised * 3 pm – Postal Dept improvement – Rs 1.5 billion allocated
* 3.02 pm – Postal workers who now use bicycles will be given motor cycles at concessionary rates
* 3.03 pm – Seed paddy will be provided free to farmers
* 3.05 pm – Railway workers anomalies to be resolved with Rs 2 billion allocation
* 3.05 pm – Special tax on vehicle imports
* 3.07 pm – Guaranteed price for rubber at Rs 300 per kilo
* 3.07 pm – One stop trade facilitation centre at the Customs
* 3.15 pm – Garments sector workers  pension scheme proposed
* 3.15 pm – Guaranteed price scheme for small-time fishermen
* 3.16 pm -  Rs 1.05 billion used to improve fisheries sector
* 3.18 pm – Local milk powder prices reduced by Rs 100 per kilo and yoghurt reduced by Rs 3 from Rs 30 per cup
* 3.20 pm – Chicken and egg exports  to be encouraged
* 3.22 pm – Kidney patients will receive Rs 3,000 per month
* 3.24 pm – Rs 700 million allocated for women suffering from cancer  
* 3.24 pm – Rs 700 million allocated for women suffering from cancer
* 3.25 pm – Rs 500 million allocated for mobile health units
* 3.27 pm – Ayurvedic physicians to receive Rs 5,000 per month
* 3.27 pm – Pre school teachers to get Rs 2,500 per month and loan of Rs 10,000
* 3.29 pm – 50,000 Teaching assistants to be appointed at Rs 9,500 per month
* 3.30 pm – Mahapola scholarships increased to Rs 4,000 per month from Rs 2,500  
* 3.35 pm – Government will encourage and support new innovations and creations
* 3.40 pm – Loans to be given to journalists to improve their skills. Earlier they got vehicle loans
* 3.34 pm – Lionel Wendt and Lumbini theatres to receive Rs 300 million for renovations
* 3,45 pm – Under Divi Neguma, 25,000 new villages will be established
* 3.45 pm – Divi Neguma support for families to be increased to Rs 4,000 from Rs 1,000
* 3.45 pm – Pension scheme to be established for migrant workers
* 3.47 pm – Aerospace Engineering faculty to be established at the Moratuwa University  
* 3.47 pm – Sri Lankans with dual citizenship can work in Sri Lanka at reduced tax rates for five years
* 3.50 pm – Small entrepreneurs like  barbers, tailors, sewing mistresses, etc to get tax exemption upto Rs 50,000 per month and Rs 50,000 loan at 6 per cent interest
* 3.52 pm – Supermarket complex at a cost of Rs. 1.2 billion to be established at 9-acre Chalmers Granary in Colombo
* 3.54 pm – The elderly to receive increase in monthly payment to Rs 2000 from Rs 1000. Special day care centres with all facilities including TVs to be set up for elders.
* 4 pm – Rs 100 million financial assistance scheme for those who produce tele dramas reflecting family values
* 4.01 pm – Motorcycle loans at concessionary rates for suburban teachers
* 4.05 pm – Pension scheme for 3-wheeler drivers
* 4. 07 pm – 6 per cent interest on loans for import of new buses and tax exemption when selling their old buses. Reduced taxes for import of passenger transport vehicles/vans
* 4.10 pm – Import tax on electric vehicles reduced by 25 per cent
* 4.12 pm – Rs 50,000 motor cycle allowance for police sergeants and constables
* 4.13 pm – Police officers to get same incentive for third child similar to facility given to the army
* 4.15 pm – 12 per cent interest for bank deposits by elderly persons
* 4.15 pm – Request to supermarkets and retail shops to reduce price of commodities by 10 per cent as VAT and other taxes have been reduced
* 4.20 pm – All allowances to be incorporated in public sector wages and minimun salary to be increased to Rs 15,000
* 4.20 pm – Cost of Living allowance to be increased to Rs 10,000 from Rs 7,800 per month making montly minimun wage of public sector worker at Rs 25,000
* 4.22 pm – Senior public officers with 20 years experience and SLAS officers to get additional Rs. 15,000
* 4.22 pm – All casual employeers who have served over 180 days to be made permanent
* 4.23 pm – Rs 500 increase per month for private sector employees Summing up:
* 4.27 pm -  Every Sri Lankan should be committed to develop the future of the children of this country budget speech ends
www.sundaytimes.lk/

[sashimaalTop contributor]

All in all, good Budget for the people/masses. Why the Govt waited so long to give these benefits is something to ponder (votes? )

Medium to large scale Businesses segment doesn't have much.

[sashimaalTop contributor]

*
* 4.15 pm – Request to supermarkets and retail shops to reduce price of commodities by 10 per cent as VAT and other taxes have been reduced
/

Any idea on what the Tax/VAT reduction here?

Already the Supermarkets are doing bad due to the 12% VAT or some tax...this was a very well performing industry in the recent past.

[SrirangaVeteran]

Oct 24 (Reuters) - Sri Lanka in 2015 will trim its value added tax and reduce its budget deficit to the lowest level since 1977, President Mahinda Rajapaksa told parliament on Friday while presenting the 2015 budget.

The value added tax "will be reduced to 11 percent" from the current 12 percent, said Rajapaksa, who is expected to run for a third six-year term as president in a poll in early 2015.

He said the budget deficit in the new year can be reduced to 4.6 percent of gross domestic product (GDP) from this year's estimated 5.0 percent. (Reporting by Shihar Aneez and Ranga Sirilal; Editing by Richard Borsuk)
http://in.reuters.com/article/2014/10/24/sri-lanka-budget-idINL3N0SJ3VM20141024

[sashimaalTop contributor]

Thanks RB !

Will 1% be sufficient is the question...not sure about the percentage essentials have within total revenue

[Jimmy]

Thanks RB

[malan 100]

 12 per cent interest for bank deposits by elderly persons . How wil this affect for banking sector.

[sashimaalTop contributor]

Deposits in the Government Banking sector only...

 12 per cent interest for bank deposits by elderly persons . How  wil this affect for banking sector.

[smallvilleTop contributor]

* 3.05 pm – Special tax on vehicle imports

What is this?

[sashimaalTop contributor]

http://www.adaderana.lk/biz/breaking-news/

* 3.05 pm – Special tax on vehicle imports

What is this?

[girihell]

Thanks RB

[KDDNDTop contributor]

+ to u RB!

[nihal123Top contributor]

(www.randora.lk-24/10/14)- කොහොමද ?ගමේ බයියන්ගේ වැඩ යැයි කියමින් ජනපති මහින්ද රාජපක්ෂ මහතා 2015 ජනපතිනරණ පුර්ව 2015 අය-වැය කතාව කලකට පසු අද ආර්ථීකයේ බාල මහළු දුප්පත් පොහොසත් නිරෝගි රෝගි සියළු අංශ සතුටු කරමින් ඉදිරිපත් කරමින් අවසන් කළේය.
මුදල් ඇමැතිවරයා ද වන මහින්ද රාජපක්ෂ ජනපති අද(24)පස්වරු 1.30 ට පාර්ලිමේන්තුවේදී සිය දස වැනි අය වැය ඉදිරිපත් කිරීම ආරම්භ කළ අතර මෙහිදි දක්ෂිණ අධිවේගී මාර්ගයේ දී රිය අනතුරකින් පාදයක කොටසක් ඉවත් කැරුණු එක්සත් ජාතික පක්ෂ මන්ත්‍රී අජිත් මාන්නප්පෙරුම මහතා ද අය වැයට පැමිණ සිටිනු දක්නට විය.

අය වැය කියවීම පස්වරු 4.30ට පමණ අවසන් වු අතර ජනපතිට අය වැය ඉදිරිපත් කිරීම සඳහා පැය තුනකට ආසන්න කාලයක් ගත විය.පාර්ලිමේන්තුව හෙටට කල් තැබිණි.

මෙවර අය-වැය මැතිවරණ පුර්ව සියළු සහණ ඇතුළත් කැරට් අල අය-වැයක් යැයි බහුතරයක් ආර්ථීක විද්වතුන් පුර්ව අනාවැකි පළ කළ අතර ඒ අනුව අද අවසන් වු අයවැය කතාව යම්තාක් දුරකට ඒ පුර්ව අනාවැකි සඵල කිරිමක් බව ආර්ථීක විද්වතුන් කියති.

පුද්ගලික අංශය සදහා අවම රුපියල් 10,000 ක වැටුපක් ලබා දෙන්න යැයි කී ජනාධිපතිවරයා රාජ්‍ය අංශ අවම වැටුප රුපියල් 15,000 දක්වා ඉහළ නැංවුයේ මෙම රාජ්‍ය සේවකයින්ට සියළු දීමනා ඇතුළත්ව අවම රුපියල් 25,000 ක මාසික දීමනාවක් ලබා ගැනිමට අවකාශ සලසවමිණි.

මෙයට අමතරව අඛණ්ඩව වසර 10 ක් සේවක අර්ථ සාධක අරමුදල් දායකත්ව ලාභීන්ට රුපියල් 1000 ක ලාභාංශ දිමානාවක් ඉතිහාසයේ මුල් වරට ලබා දිණි.

එසේම,සේවක අර්ථ සාධක අරමුදලට හාම්පුතුන්ගේ දායකත්වය සියයට 14 දක්වා සියයට 02 කින් වැඩි කළ අතර මෙය පුද්ගලික අංශයේ වියදම් බර වැඩි විමට ඉවහල් වනු ඇත.

මේ අනුව සේව්‍ය සේවක දෙපාර්ශ්වය ලබන වසරේ සිට සියයට 22 ක අනිවාර්ය ඉතුරුම් දායකත්වයක් සේවක අර්ථ සාධක අරමුදලට දායක කළ යුතු ව ඇත.


නගරයට පමණක් සීමා වී තිබූ යටිතල පහසුකම් ගමට ද ව්‍යාප්ත කළ බවත්, පසුගිය දස වසරේ දී අර්ථවත් සංවර්ධනයක් ඇති කළ බවත් අය වැය පූර්විකාවේ දී මහින්ද රාජපක්ෂ ජනපති ප්‍රකාශ කළේය.

අය-වැය සාරාංශය

• ‘යථාර්ථවාදී දේශපාලන යෝජනා මගින් අර්ථවයක් දෙයක් රටටය හා ජාතීන්ට කිරීමට රජය හා එක් වන ලෙස දෙමළ ජාතික සන්ධානයෙන් ඉල්ලනවා.‘

• ‘විශ්ව විද්‍යාල සිසුන්ගේ නේවාසිකාගාර ගැටළුවට පිළියම් ලෙස සිසුන් 25000කට නේවාසිකාගාර ඉදිවෙමින් පවතිනවා.‘

• ‘පාසල් සිසුන්ගේ ඉංග්‍රීසි, විද්‍යාව හා තොරතුරු තාක්ෂණ දැනුම වැඩි කිරීමට දිවයින පුරා පාසල්වල පහසුකම් වැඩි කරනවා.‘

• ‘ගම්මානවල පාසල් සිසුන්ගේ සාමාන්‍යපෙළ ප්‍රතිඵල මට්ටම සියයට 62.4 දක්වා වැඩි වී ඇත. මෙවර ශිෂ්‍යත්ව විභාගයේ ලංකාවෙන් හොඳම 10 දෙනාගෙන් නව දෙනකු ගම්වල දරුවන්.‘

• ‘අපේ බලාපොරොත්තුව 2020 වන විට තොරතුරු තාක්ෂණ සාක්ෂරතාව සියයට 90 දක්වා වැඩි කිරීමයි.‘

• ‘අපි රාජ්‍ය සේවය 1400000 දක්වා වැඩි කළා.‘

• ‘කැසිනෝ සඳහා ඇතුළුවේමේදී ඩොලර් 100ක් අය කිරීමට යෝජනා කරනවා.‘

• ‘මුල් ඒකක 25 වෙනුවෙන් ජල බිල සියයට 10කින් අඩු කිරීමට යෝජනා කරනවා.‘

• ‘අලුතින් සීනි කම්හල් හා යටිතල පහසුකම් ඇති කිරීමට අරමුදලක්‘

• ‘රාජ්‍ය වැවිලි සමාගමක් පිහිටැවේ‘

• ‘නව ජල යෝජනා ක්‍රම තැනීමට රුපියල් කෝටි 75ක්‘

• ‘වකුගඩු හා වතුර ආශ්‍රිත ලෙඩ රෝග අවම කිරීමට පියවර‘

• ‘මාතර- කතරගම දුම්රිය මාර්ගය ඉදිකරමින් පවතිනවා.‘

• ‘ලියුම් බෙදාහරින්නන් සඳහා සහන මිලට යතුරු පැදි.‘

• ‘සුළු ගොවීන්ට බිත්තර වී නොමිලේ.‘

• ‘පොහොර සහනාධාරය දිගටම.‘

• ‘වී කිලෝවක අවම මිල රුපියල් 40ක්‘

• ‘රබර් නිශ්පාදන සෙස් බද්ද රුපියල් 10කින් වැඩි කෙරේ.‘

• ‘පොල්වතු සඳහා දෙන ආධාරය රුපියල් 20000 දක්වා වැඩි කෙරේ.‘

• ‘ඇඟළුම් සේවකයනට විශ්‍රාම වැටුප් ක්‍රමයක් යෝජනා කෙරේ.‘

• ‘දියර කිරි ලීටරයකට රුපියල් 60ක සහතික මිලක්.‘

• ‘දේශීය කිරිපිටි කිලෝවක් රුපියල් 100කින් හා යෝගට් මිල රුපියල් 03කින් අඩු කෙරේ.‘

• ‘වකුගඩු රෝගයට දරුණු ලෙස ගොදුරු වූවන් සිටින පවුලකට රුපියල් 3000ක ජීවන වියදමක්.‘

• ‘රජයේ ආයුර්වේද රෝහල් වෛද්‍යවරුන්ට රුපියල් 5000ක දීමනාවක්.‘

• ‘පෙරපාසල් ගුරුවරුන්ට රුපියල් 2500ක දීමනාවක්.‘

• ‘පහ ශ්‍රේණිය ශිෂ්‍යාධාරය 500 සිට 1500 දක්වා වැඩි කෙරේ.‘

• ‘ගුරු සහායකයන්ට රුපියල් 9500ක දීමනාවක්.‘

• ‘මහපොළ ශිෂ්‍යාධාරය ලබන ජනවාරියේ සිට මසකට රුපියල් 4000 දක්වා වැඩි කෙරේ.‘

• ‘දිවි නැගුම සමෘද්ධි මාසික දීමාව වැඩි කෙරේ.‘

• ‘ළදරු කිරිපිට සහන මිලට ලංකා සතොසින්.‘

• ‘විදේශ රැකියා වල යෙදෙන්නන්ට ගොවි විශ්‍රාම වැටුප මෙන් විශ්‍රාම වැටුපක් හඳුන්වාදේ.‘

• ‘වැඩිහිටියන් සඳහා දෙන රුපියල් 1000 මාසික දීමනාව 2015 සිට රුපියල් 2000 දක්වා වැඩි කෙරේ.‘

• ‘පොලිස් කොස්තාපල්වරුන්ට හා පොලිස් සැරයන්වරුන්ට රුපියල් 50000ක සහන මිලට යතුරුපැදි.‘

• ‘පොලිසියට වෙනම සේවා ව්‍යවස්ථාවක් හා නව වැටුප් ක්‍රමයක්.‘

• ‘ජූලි වර්ජක වැන්දඹුවනට විශේෂ දීමනාවක්.‘

• ‘රජයේ සේවකයන්ගේ අවම වැටුප රුපියල් 15000 දක්වා වැඩි කෙරේ.‘

• ‘රජයේ සේවක දීමනාව රුපියල් 10,000ක උපරිමය දක්වා 2200කින් වැඩි කෙරේ.

• ‘මහපොල හා පහේ ශිෂ්‍යත්වය රජයේ සේවකයන්ගේ දරුවන්ට ද ලබා දෙයි.‘

• සේවක අර්ථසාධක අරමුදලේ හාම්පුතාගේ දායකත්වය 14% දක්වා වැඩි කෙරේ.

[කිත්සිරි ද සිල්වාTop contributor]

Nothing but a sign of desperation.

[Jana1Top contributor]

* 3.07 pm – Guaranteed price for rubber at Rs 300 per kilo

Good time for rubber based companies from lost. No effect for rubber product manf companies. Still they can buy rubber at mkt price. Dont mis understand the term and sell in the market...

[slstockVeteran]

This is only a marginal boost from current prices which are around Rs 285. But it will build some confidence. Also not sure who and how this is going to be implemented. This maybe for small time rubber producers so government can intervene and buy but for big plantation ?

* 3.07 pm – Guaranteed price for rubber at Rs 300 per kilo

Good time for rubber based companies from lost. No effect for rubber product manf companies. Still they can buy rubber at mkt price. Dont mis understand the term and sell in the market...

[stocks hunterTop contributor]

Yes this is for small timers. How can govt intervene on going auctions.

No worries for REXP investors.

[stocks hunterTop contributor]

Reduction of electricity tariff for hotel sector will be a big boost for their bottomline. I know in some hotels the salary bill is Rs 3.0mn but the CEB bill is Rs 4.0mn. For sure this will be a big boost for them.

[First Guy]

Deposits in the Government Banking sector only...

 12 per cent interest for bank deposits by elderly persons . How  wil this affect for banking sector.

This could also mean the existing deposits in private banks and finance companies being shifted to state banks. In a low interest rate scenario, on one side, it will reduce the interest cost for the private banks (additional 1%) but more importantly there will be a slight drop in the deposit base.

[sashimaalTop contributor]

Yep, will Private Banks also increase rates for this segment?

[SrirangaVeteran]

English:
http://www.treasury.gov.lk/images/depts/fpd/docs/budgetspeech/2015/Budget2015e.pdf

Sinhala:
http://www.treasury.gov.lk/sinhala/images/depts/fpd/docs/budgetspeech/2015/Budget2015s.pdf